郑州配资公司百嘉百盛混合季报解读：份额减少463.82万份，净值增长率超基准1.35%_基金_业绩_收益率

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2025年第2季度，百嘉百盛混合型证券投资基金（简称“百嘉百盛混合”，基金主代码015056）披露季报。报告期内，基金份额减少463.82万份，份额净值增长率为3.63%，较同期业绩比较基准收益率高出1.35%。以下是对该基金季报的详细解读。

主要财务指标：本期利润增长显著

各项指标表现

主要财务指标报告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日）本期已实现收益 78,093.07元本期利润 1,838,281.39元加权平均基金份额本期利润 0.0307元期末基金资产净值 57,119,543.93元期末基金份额净值 0.9885元

本期已实现收益为78,093.07元，本期利润达1,838,281.39元，显示出基金在该季度盈利能力较强。期末基金资产净值为57,119,543.93元，期末基金份额净值0.9885元。需注意，上述业绩指标未包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，实际收益水平或低于所列数字。

基金净值表现：短期超越基准，长期仍有差距

展开剩余85%

份额净值增长率与基准对比

阶段净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ① - ③ ② - ④ 过去三个月 3.63% 1.97% 2.28% 1.03% 1.35% 0.94% 过去六个月 17.68% 1.89% 5.32% 0.92% 12.36% 0.97% 过去一年 40.83% 2.01% 17.42% 1.00% 23.41% 1.01% 过去三年 -2.50% 1.53% 1.36% 0.86% -3.86% 0.67% 自基金合同生效起至今 -1.15% 1.52% 4.48% 0.86% -5.63% 0.66%

过去三个月，基金份额净值增长率为3.63%，高于同期业绩比较基准收益率2.28%，差值达1.35%。过去六个月、一年，基金表现同样优于业绩比较基准。然而，过去三年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率分别为 -2.50%、-1.15%，低于业绩比较基准收益率，显示长期投资中，基金跑赢基准存在一定难度。

投资策略与运作：市场波动中把握科技与消费

市场波动与应对

二季度A股、港股股票市场先抑后扬。4月受美国“对等关税”冲击大幅波动，后在央行支持、“国家队”维稳、降准降息及贸易谈判进展等因素影响下，市场平稳上行。基金期末股票持仓集中在科技突破与悦己消费类公司，如AI算力、运用、AIOT、机器人相关科技股，以及在线音乐、图像工具平台、IP潮玩等消费股。

宏观与市场展望

我国宏观经济虽受出口关税扰动，但在财政、货币政策支持下有望平稳增长。无风险利率下行缓解上市公司估值压力，蓝筹股息率具吸引力，长期资金助力股市发展。下半年，基金将围绕产业景气上行方向配置，关注消费电子、军工、新能源光伏等行业投资机会。

基金业绩表现：短期跑赢基准

截至报告期末，百嘉百盛混合基金份额净值为0.9885元，本报告期内，基金份额净值增长率为3.63%，同期业绩比较基准收益率为2.28%，基金短期业绩表现良好，成功超越业绩比较基准。

资产组合情况：股票投资占比85.67%

资产组合详情

序号项目金额(元) 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 49,948,533.59 85.67 其中：股票 49,948,533.59 85.67 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 5,722,467.72 9.81 8 其他资产 2,632,864.93 4.52 9 合计 58,303,866.24 100.00

基金资产组合中，权益投资（全部为股票）占基金总资产比例达85.67%，显示基金在二季度对股票市场配置力度较大，风险偏好较高。银行存款和结算备付金合计占9.81%，其他资产占4.52%，未涉及基金、固定收益、贵金属及金融衍生品投资。

行业分类股票投资：制造业与信息技术占优

境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 28,852,599.80 50.51 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 241,203.00 0.42 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 33,172,940.00 58.08

港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（%）非日常生活消费品 2,867,429.74 5.02 医疗保健 3,011,368.32 5.27 信息技术 5,795,678.59 10.15 通讯业务 5,101,116.94 8.93 合计 16,775,593.59 29.37

境内股票投资中，制造业占比最高，达50.51%，其次是信息技术业。港股通投资股票中，信息技术、通讯业务等行业占比较大。整体看，基金投资侧重于科技及相关制造业领域。

股票投资明细：固生堂居首

前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 H02273 固生堂 96,000 3,011,368.32 5.27 2 H03888 金山软件 75,000 2,801,241.00 4.90 3 H09988 阿里巴巴－Ｗ 25,000 2,506,734.00 4.39 4 688591 泰凌微 50,900 2,438,110.00 4.27 5 301196 唯科科技 32,000 2,165,440.00 3.79 6 603119 浙江荣泰 46,600 2,154,784.00 3.77 7 603166 福达股份 134,000 2,072,980.00 3.63 8 688322 奥比中光 34,700 2,047,647.00 3.58

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，固生堂位列第一，占比5.27%。前十股票涵盖港股与A股，反映基金投资的多元化布局，且多集中在科技、医疗等领域。

开放式基金份额变动：份额减少463.82万份

项目单位：份报告期期初基金份额总额 61,942,559.49 报告期期间基金总申购份额 477,704.95 减：报告期期间基金总赎回份额 4,638,161.26 报告期期末基金份额总额 57,782,103.18

报告期期初基金份额总额为61,942,559.49份，期间总申购份额477,704.95份，总赎回份额4,638,161.26份，期末基金份额总额57,782,103.18份，较期初减少463.82万份，显示部分投资者选择赎回基金份额。

综合来看，百嘉百盛混合基金在二季度虽短期业绩表现良好，跑赢业绩比较基准，但长期业绩仍有待提升。投资者应关注基金投资策略调整及市场波动对基金净值的影响，结合自身风险承受能力做出投资决策。同时，基金较高的股票投资占比也意味着面临较大市场风险，需警惕市场下行带来的净值回撤。

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发布于：北京市

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